צמיחה לא מספקת של הביקוש המקומי, מוצרים כימיים מעט רופפים!

מדד דרום סין מעט רפוי

סיווג מתייחס גם למעלה וגם למטה

בשבוע שעבר, שוק המוצרים הכימיים המקומי היה שונה, והערך הכולל ירד בהשוואה לשבוע שעבר. מבין 20 המוצרים שעוקבת אחר קנטון טריידינג, שישה עלו, שישה ירדו ושבעה נותרו ללא שינוי.

מנקודת מבטו של השוק הבינלאומי, השבוע, שוק הנפט הגולמי הבינלאומי עלה מעט. במהלך השבוע, רוסיה תצמצם את הייצור החל ממרץ בתגובה לסנקציות המערביות, ו-OPEC+ מצביע על כך שלא תגדיל את הייצור בגורמים חיוביים כמו העלייה בתפוקה ו-OPEC בדוח האחרון. שוק הנפט הגולמי הבינלאומי עלה באופן כללי. נכון ל-17 בפברואר, מחיר הסגירה של החוזה העיקרי של חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג WTI בארצות הברית עמד על 76.34 דולר לחבית, ירידה של 1.72 דולר לחבית מהשבוע הקודם. מחיר הסגירה של החוזה העיקרי של חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג ברנט עמד על 83 דולר לחבית, ירידה של 1.5 דולר לחבית מהשבוע הקודם.

מנקודת מבטו של השוק המקומי, למרות ששוק הנפט הגולמי הבינלאומי רשם ביצועים חזקים השבוע, הציפיות לנפט הגולמי לשוק מוגבלות ותמיכה לא מספקת בשוק הכימיקלים. לכן, שוק המוצרים הכימיים המקומיים הכולל ירד מעט. בנוסף, הצמיחה בביקוש במורד הזרם למוצרים כימיים אינה מספקת, והתאוששות חלק מהביקוש במורד הזרם אינה טובה כצפוי, ובכך גוררת את מגמת השוק הכוללת כדי לעקוב אחר קצב שוק הנפט הגולמי הבינלאומי. על פי נתוני Guanghua Trading Monitor, מדד המחירים למוצרים כימיים של דרום סין עלה מעט השבוע, נכון ליום שישי, מדד המחירים למוצרים כימיים של דרום סין (להלן "מדד הכימיקלים של דרום סין") עמד על 1,120.36 נקודות, ירידה של 0.09% מתחילת השבוע ו-0.47% מה-10 בפברואר (יום שישי). מבין 20 תת-המדדים, 6 מדדים של חומרים ארומטיים מעורבים, מתנול, טולואן, פרופילן, סטירן ואתילן גליקול עלו. שישה מדדים של נתרן הידרוקסיד, PP, PE, קסילן, BOPP ו-TDI ירדו, בעוד שהשאר נותרו יציבים.

איור 1: נתוני מדד הכימיקלים של דרום סין (בסיס: 1000) בשבוע שעבר, מחיר הייחוס הוא הצעת הסוחר.

איור 2: מגמות מדד דרום סין ינואר 2021 - ינואר 2023 (בסיס: 1000)

חלק ממגמת שוק מדד הסיווג

1. מתנול

בשבוע שעבר, שוק המתנול הכללי נחלש. בעקבות הירידה בשוק הפחם, התמיכה בעלויות נחלשה. בנוסף, הביקוש המסורתי למתנול במורד הזרם התאושש באיטיות, ויחידת האולפינים הגדולה ביותר במורד הזרם החלה לפעול ברמה נמוכה. לכן, השוק הכללי המשיך להיות חלש.

נכון לשעות אחר הצהריים של ה-17 בפברואר, מדד מחירי שוק המתנול בדרום סין נסגר על 1159.93 נקודות, עלייה של 1.15% מתחילת השבוע וירידה של 0.94% מיום שישי האחרון.

2. נתרן הידרוקסידי

בשבוע שעבר, שוק הנתרן ההידרוקסיד המקומי המשיך לפעול בצורה חלשה. בשבוע שעבר, נפח השוק הכולל נמוך, והשוק מפגין גישה זהירה יותר. נכון לעכשיו, התאוששות הביקוש במורד הזרם נמוכה מהצפוי, והשוק עדיין נשמר בעיקרו רק על ידי רכישות. יתר על כן, לחץ המלאי בשוק הכלור-אלקלי גבוה, האווירה הדובית בשוק חזקה, בנוסף, שוק היצוא חלש ופונה למכירות מקומיות, היצע השוק עולה, ולכן אלו גורמים לירידה שלילית בשוק הנתרן ההידרוקסיד.

בשבוע שעבר, שוק הנתרן ההידרוקסיד המקומי המשיך לרדת בערוץ. מכיוון שרוב המפעלים עדיין שומרים על פעילות רגילה, אך הביקוש במורד הזרם שומר בעיקרו על ביקוש בלבד, והזמנות הייצוא אינן מספיקות, הפסימיות בשוק מחמירה, וכתוצאה מכך ירדה שוק הנתרן ההידרוקסיד המקומי בשבוע שעבר.

נכון ל-17 בפברואר, מדד מחירי הנתרן ההידרוקסידי בדרום סין נסגר על 1,478.12 נקודות, ירידה של 2.92% מתחילת השבוע ו-5.2% מיום שישי.

3. אתילן גליקול

בשבוע שעבר, שוק האתילן גליקול המקומי הפסיק להתאושש. שוק הנפט הגולמי הבינלאומי עלה באופן כללי, ותמיכת העלויות השתפרה. לאחר הירידה בשוק האתילן גליקול בשבועיים הראשונים, השוק החל להפסיק לרדת. בפרט, חלק מהמכשירים של האתילן גליקול הועברו למוצרים טובים יותר, מנטליות השוק השתפרה, ותנאי השוק הכלליים החלו לעלות. עם זאת, קצב התפעול במורד הזרם נמוך יותר מאשר בשנים קודמות, ושוק האתילן גליקול גדל.

נכון ל-17 בפברואר, מדד המחירים בדרום סין נסגר על 685.71 נקודות, עלייה של 1.2% מתחילת השבוע ו-0.6% מיום שישי האחרון.

4. סטירן

בשבוע שעבר, שוק הסטירן המקומי היה נמוך ולאחר מכן התאושש קלות. במהלך השבוע, שוק הנפט הגולמי הבינלאומי עלה, קצה העלויות נתמך, ושוק הסטירן התאושש בסופי שבוע. בפרט, חל שיפור במשלוחים לנמלים, והצטמצמות הצפויה במשלוחים לנמלים הייתה צפויה. בנוסף, תחזוקה חיובית של חלק מהיצרנים ואחרים עלו. עם זאת, הלחץ על מלאי הנמלים עדיין גדול, התאוששות הביקוש במורד הזרם אינה טובה כצפוי, והמחסור בשוק הספוט מדוכא.

נכון ל-17 בפברואר, מדד המחירים של הסטירן באזור דרום סין נסגר על 968.17 נקודות, עלייה של 1.2% מתחילת השבוע, אשר נותר יציב מיום שישי האחרון.

ניתוח שוק עתידי

המצב הגיאוגרפי הלא יציב עדיין תורם לעליית מחירי הנפט הגולמי הבינלאומי. דיכוי מגמת שוק מחירי הנפט הבינלאומי השבוע. מנקודת מבט מקומית, ההיצע הכולל בשוק מספיק והביקוש במורד הזרם למוצרים כימיים חלש. צפוי כי שוק הכימיקלים המקומי או פעילות הארגון השבוע יתבססו בעיקר על.

1. מתנול

אין יצרני תחזוקה חדשים השבוע, ועם התאוששותם של כמה מכשירי תחזוקה ראשוניים, צפוי כי היצע השוק יהיה מספק. מבחינת ביקוש, מכשיר האולפין העיקרי פועל ברמה נמוכה, וייתכן שצורכי המשתמשים המסורתיים במורד הזרם יגדלו מעט, אך קצב הצמיחה של הביקוש הכולל בשוק עדיין איטי. לסיכום, במקרה של עלות מוגבלת ושיפור בסיסי מוגבל יחסית, צפוי כי שוק המתנול ישמור על מגמת הלם.

2. נתרן הידרוקסידי

מבחינת נוזל סודה קאוסטית, ההיצע הכולל בשוק מספיק, אך הביקוש במורד הזרם עדיין חלש. נכון לעכשיו, לחץ המלאי באזור הייצור העיקרי עדיין גדול. במקביל, מחיר הרכישה במורד הזרם ממשיך לרדת. צפוי ששוק נוזל הסודה הקאוסטית ימשיך לרדת.

מבחינת פתיתי סודה קאוסטית, עקב ביקוש חלש במורד הזרם, השוק מתאפיין במחירים נמוכים. בפרט, קשה לשפר את הביקוש העיקרי לאלומינה במורד הזרם והתמיכה בשוק שאינו אלומיניום במורד הזרם אינה מספקת, ולכן צפוי כי שוק פתיתי הסודה הקאוסטית עדיין עלול לרדת.

3. אתילן גליקול

צפוי ששוק האתילן גליקול נשלט. מכיוון שמתקן 800,000 טון של בית הזיקוק של היינאן כבר השיק מוצר, היצע השוק גדול, וקצב התפעול של פוליאסטר במורד הזרם עדיין עשוי להשתפר. עם זאת, קצב הצמיחה בתקופה המאוחרת יותר עדיין אינו ברור, ותנאי שוק הגליקול ימשיכו להיות מעט זעזועים.

4. סטירן

שוק הסטירן באזור ההתאוששות בשבוע הבא מוגבל. למרות שהתיקון והתאוששות הביקוש במורד הזרם של מפעל הסטירן יעודדו את השוק, המגמה בשוק הנפט הגולמי הבינלאומי צפויה להיות חלשה בשבוע הבא, וייתכן שתיפגע מנטליות השוק, ובכך תגביל את עליית מחירי השוק.