ליתיום הידרוקסיד: חוסר התאמה בין היצע לביקוש, "ליתיום" עולה בעוצמה

בשנת 2022 האחרונה, שוק המוצרים הכימיים המקומי הראה ירידה רציונלית בכללותו. על פי נתונים סטטיסטיים של מועדוני עסקים, 64% מתוך 106 המוצרים הכימיים המרכזיים שנבדקו בשנת 2022, 64% מהמוצרים ירדו, 36% מהמוצרים עלו. שוק המוצרים הכימיים הראה עלייה בקטגוריות אנרגיה חדשות, ירידה במוצרים כימיים מסורתיים, והתייצבות בחומרי גלם בסיסיים. בסדרת "סקירת שוק הכימיקלים 2022" שהושקה במהדורה זו, ייבחרו המוצרים העולים והירידים המובילים לניתוח.

2022 היא ללא ספק שנת שיא בשוק מלחי הליתיום. ליתיום הידרוקסיד, ליתיום קרבונט, ליתיום ברזל פוספט ועפרת פוספט תפסו את ארבעת המקומות הראשונים ברשימת העלייה של מוצרים כימיים, בהתאמה. בפרט, שוק הליתיום הידרוקסיד, המנגינה העיקרית של העלייה החזקה והגבוהות הצידה לאורך כל השנה, בסופו של דבר הוביל את הרשימה עם עלייה שנתית של 155.38%.

שני סבבים של משיכה חזקה עולה וגבוה חדשני

ניתן לחלק את מגמת שוק הליתיום הידרוקסיד בשנת 2022 לשלושה שלבים. בתחילת 2022, שוק הליתיום הידרוקסיד נפתח במחיר ממוצע של 216,700 יואן (מחיר טון, זהה להלן). לאחר העלייה החזקה ברבעון הראשון, הוא שמר על רמה גבוהה ברבעונים השני והשלישי. המחיר הממוצע של 10,000 יואן הסתיים, והשנה עלתה ב-155.38%.

ברבעון הראשון של 2022, העלייה הרבעונית בשוק הליתיום הידרוקסיד הגיעה ל-110.77%, מתוכם בפברואר גדלה השנה ל-52.73%. על פי נתונים סטטיסטיים של מועדוני עסקים, בשלב זה, הוא נתמך על ידי עפרות במעלה הזרם, ומחיר הליתיום פחמתי ממשיך לתמוך בליתיום הידרוקסיד. במקביל, עקב חומרי גלם מצומצמים, שיעור התפעול הכולל של ליתיום הידרוקסיד ירד לכ-60%, ושטח ההיצע היה צפוף. הביקוש לליתיום הידרוקסיד אצל יצרני סוללות טרנריות עתירות ניקל במורד הזרם גדל, וחוסר ההתאמה בין היצע לביקוש קידם את העלייה החזקה במחיר הליתיום הידרוקסיד.

ברבעונים השני והשלישי של 2022, שוק הליתיום הידרוקסיד הראה מגמה תנודתית גבוהה, והמחיר הממוצע עלה מעט ב-0.63% במחזור זה. מאפריל עד מאי 2022, ליתיום פחמתי נחלש. חלק מיצרני הליתיום הידרוקסיד שוחררו, ההיצע הכולל גדל, הביקוש לרכש מקומי במורד הזרם הואט, ושוק הליתיום הידרוקסיד נראה גבוה. החל מיוני 2022, מחיר הליתיום פחמתי עלה מעט כדי לתמוך בתנאי השוק של ליתיום הידרוקסיד, בעוד שההתלהבות מהחקירה במורד הזרם השתפרה מעט. הוא הגיע ל-481,700 יואן.

עם כניסתו לרבעון הרביעי של 2022, שוק הליתיום הידרוקסיד עלה שוב, עם עלייה רבעונית של 14.88%. באווירת עונת השיא, ייצור ומכירות של כלי רכב חדשים לאנרגיה בטרמינל גדלו משמעותית, וקשה למצוא את השוק. מדיניות הסובסידיות האנרגיה החדשה מתקרבת לסוף, וכמה חברות רכב יתכונן מראש להניע את שוק הליתיום הידרוקסיד עקב ביקוש חזק לסוללות אנרגיה. במקביל, בהשפעת המגפה המקומית, היצע השוק הצפוף, ושוק הליתיום הידרוקסיד יעלה שוב. לאחר אמצע נובמבר 2022, מחיר הליתיום פחמתי ירד, ושוק הליתיום הידרוקסיד ירד מעט, והמחיר הסופי נסגר על 553,300 יואן.

היצע חומרי הגלם במעלה הזרם הוא היצע צפוף

במבט לאחור על 2022, לא רק שוק הליתיום הידרוקסיד עלה כמו קשת בענן, אלא גם מוצרי סדרת מלחי הליתיום האחרים הציגו ביצועים טובים. ליתיום פחמתי עלה ב-89.47%, ליתיום ברזל פוספט גדל בעלייה שנתית של 58.1%, והעלייה השנתית של עפרת הזרחן במעלה הזרם של ליתיום ברזל פוספט הגיעה גם היא ל-53.94%. מהות: התעשייה מאמינה שהסיבה העיקרית לעלייה במלח הליתיום בשנת 2022 היא שעלות משאבי הליתיום ממשיכה לעלות, מה שהוביל לעלייה מתמשכת במחסור באספקת מלח ליתיום, ובכך דחפה את מחיר מלח הליתיום.

על פי צוות שיווק סוללות אנרגיה חדשות בליאונינג, ליתיום הידרוקסיד מחולק בעיקר לשני מסלולי ייצור: ליתיום הידרוקסיד וסולט לייק. ליתיום הידרוקסיד הוא ליתיום פחמתי ברמה תעשייתית. בשנת 2022, מפעלים המשתמשים בליתיום הידרוקסיד באמצעות פילורי היו נתונים למשאבים מינרליים מוגבלים. מצד אחד, כושר הייצור של ליתיום הידרוקסיד מוגבל עקב מחסור במשאבי ליתיום. מצד שני, כיום ישנם קומץ יצרני ליתיום הידרוקסיד המוסמכים על ידי ברז סוללות בינלאומי, כך שאספקת ליתיום הידרוקסיד יוקרתית מוגבלת יותר.

אנליסט של פינג אן ניירות ערך, צ'ן שיאו, ציין בדו"ח המחקר כי בעיית חומרי הגלם היא גורם הפרעה חשוב בשרשרת תעשיית סוללות הליתיום. עבור נתיבי הרמת ליתיום ממלח, עקב התקררות מזג האוויר, אידוי הסוללות של אגמי המלח פוחת, ויש מחסור באספקה, במיוחד ברבעונים הראשון והרביעי. בשל תכונות משאבים נדירים של ליתיום ברזל פוספט, האספקה ​​הנקודתית לא הייתה מספקת ותרמה לרמת פעילות גבוהה, והעלייה השנתית הגיעה ל-53.94%.

עלייה בביקוש לאנרגיה חדשה בטרמינלים

כחומר גלם מרכזי לסוללות ליתיום-יון טרנריות עתירות ניקל, הצמיחה החזקה בביקוש לתעשיות רכב חדשות המפתחות אנרגיה סיפקה מוטיבציה נוספת מאשר עליית מחירי ליתיום הידרוקסיד.

פינג אן ניירות ערך ציינה כי שוק מסופי האנרגיה החדשים המשיך להיות חזק בשנת 2022, וביצועיו עדיין היו מסנוורים. ייצור מפעלי סוללות במורד הזרם בליתיום הידרוקסיד פעיל, והביקוש לסוללות טרנריות עתירות ניקל וליתיום ברזל ממשיך להשתפר. על פי הנתונים האחרונים של איגוד הרכב הסיני, מינואר עד נובמבר 2022, הייצור והמכירות של כלי רכב חדשים לאנרגיה היו 6.253 מיליון ו-60.67 מיליון, בהתאמה, עלייה ממוצעת משנה לשנה, ונתח השוק הגיע ל-25%.

בהקשר של מחסור במשאבים וביקוש חזק, מחירם של מלחי ליתיום כמו ליתיום הידרוקסיד זינק, ורשת תעשיית החשמל של ליתיום נפלה ל"חרדה". ספקי חומרי סוללות חשמל, יצרנים ויצרני רכב לאנרגיה חדשה מגבירים את רכישותיהם של מלחי ליתיום. בשנת 2022, מספר יצרני חומרי סוללות חתמו על חוזי אספקה ​​עם ספקי ליתיום הידרוקסיד. חברת בת בבעלות מלאה של קבוצת Avchem חתמה על חוזה אספקה ​​של ליתיום הידרוקסיד בדרגת סוללות עם Axix. כמו כן, היא חתמה על חוזים עם חברת הבת של Tianhua Super Clean, Tianyi Lithium, ו- Sichuan Tianhua עבור מוצרי ליתיום הידרוקסיד בדרגת סוללות.

בנוסף לחברות סוללות, גם חברות רכב מתחרות באופן פעיל על אספקת ליתיום הידרוקסיד. בשנת 2022 דווח כי מרצדס-בנץ, ב.מ.וו, ג'נרל מוטורס וחברות רכב אחרות חתמו על הסכמי אספקה ​​של ליתיום הידרוקסיד בדרגת סוללות, וטסלה גם הודיעה כי תבנה מפעל כימי לליתיום הידרוקסיד בדרגת סוללות, ובכך תיכנס ישירות לתחום ייצור הכימיקלים של ליתיום.

בסך הכל, סיכויי הפיתוח המשגשגים של תעשיית הרכב החדשה בתחום האנרגיה הביאה לביקוש עצום בשוק לליתיום הידרוקסיד, והמחסור במשאבי ליתיום במעלה הזרם הוביל ליכולת הייצור המוגבלת של ליתיום הידרוקסיד, מה שדחף את מחיר השוק שלו לרמה גבוהה.