מתנול: צמיחה בו זמנית של ייצור וביקוש

בשנת 2022, על רקע מחירי הפחם הגולמי הגבוהים והצמיחה המתמשכת של כושר הייצור המקומי בשוק המתנול המקומי, הוא עבר סבב של מגמת ויברציה "W" עם משרעת מקסימלית של מעל 36%. במבט קדימה לשנת 2023, גורמים בתעשייה מאמינים ששוק המתנול השנה ימשיך לעמוד בקצב המצב המאקרו ומגמת מחזור התעשייה. עם התאמת יחסי ההיצע והביקוש והתאמת עלויות חומרי הגלם, צפוי כי הביקוש לייצור יגדל בו זמנית, והשוק יהיה יציב ויציב. זה גם מראה את המאפיינים של האטה בצמיחת כושר הייצור, שינויים במבנה הצרכנים ותנודות מרובות בשוק. יחד עם זאת, ההשפעה של היצע מיובא על השוק המקומי עשויה לבוא לידי ביטוי בעיקר במחצית השנייה של השנה.

קצב הגידול של הקיבולת מאט
על פי נתונים סטטיסטיים של רשת הכימיקלים של הנאן, בשנת 2022, כושר הייצור של מתנול במדינה שלי היה 5.545 מיליון טון, ויכולת הייצור העולמית של מתנול חדשה התרכזה בסין. נכון לסוף 2022, כושר הייצור הכולל של מתנול במדינה שלי היה כ-113.06 מיליון טון, המהווים 59% מסך כושר הייצור העולמי, ויכולת הייצור האפקטיבית הייתה כ-100 מיליון טון, עלייה של 5.7% משנה לשנה.

האן הונגווי, סגן נשיא איגוד תעשיית הנפט והכימיה של הנאן, אמר כי בשנת 2023, כושר ייצור המתנול של ארצי ימשיך לגדול, אך קצב הצמיחה יואט. בשנת 2023, כושר ייצור המתנול החדש של ארצי עשוי להיות כ-4.9 מיליון טון. באותה עת, כושר ייצור המתנול המקומי הכולל יגיע ל-118 מיליון טון, עלייה שנתית של 4.4%. נכון לעכשיו, התקן המעבר למתנול מפחם החדש מצטמצם משמעותית, בעיקר בשל קידום יעד "פחמן כפול" ועלות ההשקעה הגבוהה של פרויקטים כימיים של פחם. יש לשים לב גם להנחיות המדיניות של "תוכנית החומש הארבע עשרה" המתכננת לכיוון תעשיית הכימיקלים הפחמית החדשה, כמו גם לשינויים במדיניות הגנת הסביבה והפחם.

על פי משוב מידע מקו החזית בשוק, נכון ל-29 בינואר, מחיר המסחר המרכזי של מתנול מקומי עלה ל-2,600 יואן (מחיר טון, זהה להלן), ומחיר הנמל אף עלה ל-2,800 יואן, העלייה החודשית הגיעה ל-13%. "ההשפעה של השקת קיבולת חדשה על השוק עשויה לבוא לידי ביטוי במחצית השנייה של השנה, וצפוי כי ההתאוששות בתחתית מחיר המתנול בתחילת השנה צפויה להימשך", אמר האן הונגווי.

שינויים במבנה הצריכה

האחראי על פרויקט Zhongyuan Futures Methanol אמר כי עקב מניעת ובקרה של המגיפה והיחלשות הכלכלה המקרו-כלכלית, גם מבנה הצריכה העתידי של מתנול ישתנה. ביניהם, קצב הפיתוח של אולפינים מפחם, עם צריכה של כ-55%, עשוי להאט, והיישום של תעשיות מסורתיות במורד הזרם צפוי לגדול שוב.

קוי הואג'יה, האחראי על ניהול הכימיקלים של הנאן רויואנשין, אמר כי הצרכים של אולפינים נחלשו מאז 2022, ולמרות ששוק המתנול הגולמי הותאם לזעזועים, הוא נותר גבוה יחסית. תחת עלויות גבוהות, שוק הפחם-לאולפין שומר על הפסדים לאורך כל השנה. כתוצאה מכך, פיתוח הפחם-לאולפין הראה סימני האטה. עם הזיקוק המקסימלי והפרויקט המשולב הכימי של התהליך המקומי היחיד בשנת 2022 - זיקוק שנג-הונג וייצור מקיף, פרויקט מתנול אולפין (MTO) של סליפון יגיע ל-2.4 מיליון טון בתיאוריה. קצב הגידול בפועל בביקוש לאולפינים למתנול יואט עוד יותר.

לדברי מנהל בקבוצת האנרגיה הנאן, בהיבט המסורתי של מתנול במורד הזרם, מספר רב של פרויקטים של חומצה אצטית יושקו בין השנים 2020 ל-2021 תחת משיכת רווחים גבוהים, ויכולת הייצור של חומצה אצטית שמרה על עלייה שנתית של מיליון טון בשנתיים האחרונות. בשנת 2023 צפויים להתווסף 1.2 מיליון טון של חומצה אצטית, ולאחר מכן 260,000 טון של מתאן כלוריד, 180,000 טון של מתיל טרט-בוטיל אתר (MTBE) ו-550,000 טון של N, n-דימתילפורמאמיד (DMF). באופן כללי, צמיחת הביקוש בתעשיית המתנול המסורתית במורד הזרם נמצאת במגמת עלייה, ודפוס צריכת המתנול המקומית מציג שוב מגמת פיתוח מגוונת, ומבנה הצריכה עשוי להשתנות. עם זאת, תוכניות הייצור של קיבולת חדשה זו בתעשיות המסורתיות במורד הזרם מרוכזות בעיקר במחצית השנייה או בסוף השנה, שתהיה לה תמיכה מוגבלת לשוק המתנול בשנת 2023.

זעזועים בשוק הם בלתי נמנעים

על פי מבנה ההיצע והביקוש הנוכחי, שאו הוויאן, פרשן שוק בכיר, אמר כי כושר הייצור המקומי של מתנול כבר חווה מידה מסוימת של עודף כושר ייצור, אך עקב עלות חומרי הגלם הגבוהה של מתנול, ייתכן שהמצב ימשיך להיות מושפע, והאם ניתן לתכנן את כושר הייצור החדש של מתנול בשנת 2023 על פי התוכנית. הייצור טרם נצפה, והייצור מרוכז גם במחצית השנייה של השנה, דבר שיהיה חיובי להיווצרות שוק המתנול במחצית הראשונה של 2023.

מנקודת מבט של תהליך הייצור של מכשירי מתנול חדשים מחו"ל, כושר הייצור מרוכז במחצית השנייה של השנה. הלחץ של היצע יבוא עשוי להיות ברור במחצית השנייה של השנה. אם היצע היבוא בעלות נמוכה יגדל, שוק המתנול המקומי עדיין יתמודד עם השפעת מוצרים מיובאים במחצית השנייה של השנה.

בנוסף, בשנת 2023, תעשיית המתנול המסורתית במורד הזרם ותעשיות מתפתחות מתוכננות להכניס יחידות ייצור חדשות, ביניהן קיבולת חדשה של MTO היא בעיקר ייצור משולב, לדלק נקי של מתנול יש שוק מצטבר בתחום האנרגיה החדשה, הביקוש למתנול צפוי לעלות, אך קצב הצמיחה עשוי להמשיך להאט. שוק המתנול המקומי בכללותו עדיין נמצא במצב של עודף היצע. צפוי ששוק המתנול המקומי יעלה תחילה ולאחר מכן יתייצב בשנת 2023, ולא ניתן לשלול את האפשרות של התאמה במחצית השנייה של השנה. עם זאת, עקב העלות הגבוהה של פחם גולמי וגז טבעי, קשה לשפר את שוק המתנול בטווח הקצר, וההלם הכללי הוא בלתי נמנע.

מקורבים בתעשייה אמרו כי קצב הצמיחה השנתי הממוצע של כושר ייצור המתנול בחמש השנים הקרובות צפוי להיות בטווח יציב של 3% עד 4%. יחד עם זאת, עם האינטגרציה התעשייתית והשדרוג הטכנולוגי, יותר ממיליון טון של התקן שילוב מתנול לאולפינים עדיין נמצא במיינסטרים, פחמן ירוק ותהליכים מתפתחים אחרים יהוו תוספת. גם ממתנול לארומטיקה וממתנול לבנזין יקבלו הזדמנויות פיתוח חדשות עם הרחבת קנה המידה התעשייתי, אך התקן משולב תומך-עצמי הוא עדיין מגמת הפיתוח המיינסטרים, כוח התמחור יהיה בידי ארגונים גדולים ומובילים, ותופעת התנודות הגדולות בשוק המתנול צפויה להשתפר.