מאז פברואר, שוק הפולימריזציה של דיפניל מתאן דיאיזוציאנט (MDI) המקומי ירד, אך מחירי חומרי הגלם עלו פחות ופחות. כמו כן, ב-20 בפברואר, מחיר האנילין באזור שאנדונג עלה ב-1000 יואן (טון, אותו מחיר בהמשך). "העלויות תומכות בביקוש חזק במורד הזרם ובהתאוששות הדרגתית, אחרת שוק ה-MDI הכולל ייצא מהקיפאון ויפתח את השוק." מספר אנשים בתעשייה ביצעו את המחקר והשיפוט הנ"ל.
תמיכה חזקה בעלויות
חומר הגלם אנילין מהווה 75% מעלות ה-MDI. לאחרונה, מחיר האנילין עולה, ותמיכת העלויות של MDI מתחזקת.
עד ה-21 בפברואר, מחיר השוק של אנילין מצפון סין עמד על 12,200 יואן, עלייה של 1950 יואן בהשוואה ל-28 בינואר, עלייה של 19.12%; החל מ-17 בפברואר, עלייה של 1200 יואן, או 10.96%.
"העלייה החדה בשוק האנילין נגרמת בעיקר מעלייה בהזמנות ביניים ובהמשך. הביקוש לאנילין גדל, ומספר יחידות ייצור ייסגרו לצורך תחזוקה, אמון השוק התחזק, יצרנים צמצמו במהירות את המלאי ומחיר האנילין עלה בחדות", נכתב בניתוח של וואנג צ'ואנפינג, מהנדס ראשי של קבוצת פטרוכימיה קנלי בשאנדונג.
נכון לעכשיו, נאנהואה הפסיקה התקן אנילין בעל ייצור של 100,000 טון/שנה; תוכנית ההתקנה של צ'ונגצ'ינג BASF בעל ייצור של 300,000 טון/שנה צפויה להימשך חודש; ונינגבו וואנהואה בעל ייצור של 720,000 טון/שנה פועל בעומס של 50%.
מנקודת מבט של אנילין במעלה הזרם, שוק הבנזן הטהור המקומי חווה זעזוע חזק. הזמנות האספקה במורד הזרם במזרח סין ירדו מעט, ומלאי הנמלים ירד מעט. שוק הבנזן הטהור בארצות הברית עלה, המחיר החיצוני עלה, ומחיר הבנזן הטהור המקומי "קעור", מה שמצביע על עלייה נוספת באחר הצהריים.
"לפני שמחירי האנילין לא עלו, הרווח הממוצע של מפעל MDI לפולימריזציה מקומית היה כ-3273 יואן. העלייה בחומרי הגלם תצמצם באופן בלתי נמנע את מרחב הרווח של MDI לפולימריזציה, ותגביר את נכונות היצרנים לתמחר." וואנג צ'ואנפינג אמר שבשוק אחר הצהריים, היצע האנילין מצטמצם באופן ברור, והמלאי עשוי לרדת לרמה נמוכה יותר. צפוי שמחיר האנילין ימשיך לעלות בטווח הקצר, ויהווה תמיכה לשוק ה-MDI הפולימריזציה לנוכח העלויות.
דרוש תיקון הדרגתי
שוק הפוליאתר במורד הזרם של MDI פולימרי השתפר בהדרגה לאחרונה. בהתחשב בפרופילן אוקסיד כחומר גלם, שוק הפוליאתר נפתח במצב של עלייה מתמדת. כמעט חודש לאחר מכן, מחיר הפוליאתר עלה פחות, ומרכז הכובד של פסטיבל האביב עלה ב-800 יואן.
מצד ההיצע, מטען פוליאתר מספיק, אך הוא מקור היבוא העיקרי של סחורות לשמירה על מצב הדוק. מפעלים גדולים בצפון ובדרום מוכנים לתמוך בשוק, ורוב מרחב הפעילות של מפעלי פוליאתר עדיין מוגבל על ידי פרופילן אוקסיד. בנוסף, ליצרנים יש מלאי מסוים, ולאחר פסטיבל האביב, שוק הפרופילן אוקסיד נמצא במגמת עלייה מדהימה, ועלות המלאי של מוצרים מוגמרים אינה נמוכה. ההערכה היא שנכונות גבוהה למשלוח תהיה המיינסטרים בעתיד הקרוב.
"לאחרונה, צפוי כי יבוא הסחורות יתעצם, אך כמות הפוליאתר הרך בועות פחותה, והמפעל המקומי העיקרי דבק בגישת העיר", אמר פאן ג'ינסונג, מהנדס בכיר במכון לתעשייה וטכנולוגיית מידע שאנדונג.
מנקודת מבט של ביקוש, סדר הזמנות הספוג בסחר הפנימי במורד הזרם יציב יחסית, וצריכת חומרי הגלם העיקרית עבור מפעלי ייצור תתקיים במרץ. במרץ תתקיים תערוכת רהיטים, שתביא תועלת טובה לשוק חומרי הגלם. סדר הזמנות מפעלי הספוג לייצוא הוא בדרך כלל. זהו חודש חברי אמזון ביולי. צפוי שיהיה לו תפקיד מוביל מסוים במפעלי ספוג לייצוא לאחר אפריל.
מנקודת מבט של חומרי גלם, עיטור תחמוצת התחמוצת שנוסף לאחרונה בסוף פברואר הוא רק לוויין פטרוכימי, והציפיות לגבי חידוש המכשיר של Ida או חידוש ההפעלה מחדש. למכשירים הנותרים אין עלייה משמעותית בזרם הנוכחי. עם חניית השלב הראשון של Zhenhai Refining and Chemical, היצע השוק אינו גבוה, ותמיכת העלויות מושלמת. צפוי שמחירי תחמוצת הפרופין נוטים לעלות וקשה לרדת, והוא עדיין תומך בשוק הפוליאתר.
בסך הכל, ישנם סימנים לביקוש הסופי, אשר ידחוף את שוק ה-MDI הכולל לעלות.
צמצום צפוי של ההיצע
נכון לעכשיו, הירידה בשוק ה-MDI המקומי המצטבר הואטה, ומחיר ההצעה הוא בעיקר 15,500 ~ 15,800 יואן, ומחיר ההצעה של סחורות מיובאות (MR200, M200) הוא 15,300 ~ 15,600 יואן.
"כיום, מחיר ה-MDI המצטבר עדיין ברמה נמוכה מזה כמעט שלוש שנים. תחת הסיכוי למדיניות אופטימלית למניעת ובקרת מגפות ובהמתנה להתאוששות כלכלית, שוק ה-MDI המתכנס עולה באיטיות בשלבים. ספקים מחליפים זמן תמורת מקום ודוחפים בהדרגה את השוק באמצעות רגולציה בהתאם לקצב הצריכה בקצה הביקוש", אמר פאן ג'ינסונג.
מצד ההיצע, ההיצע מוגבל, הצעות ה-MDI המצרפיות נותרות גבוהות, גישת השוק זהירה. עם שימור הספקים והאספקה האיטית, הזמנות הביקוש מרוכזות יותר, אווירת הקנייה מתחממת, ומרכז הכובד של תחום ה-MDI המצרפי עולה.
מבחינת ציוד, ציוד ה-MDI בעל ייצור של 400,000 טון לשנה בצ'ונגצ'ינג נכנס למצב תחזוקה ב-5 בפברואר, שצפוי להימשך עד אמצע מרץ. ציוד נינגבו בעל ייצור של 800,000 טון לשנה יופסק לצורך תחזוקה החל מה-13 בפברואר, ויימשך כ-30 יום. ייצור ה-MDI המצטבר צפוי להיות כ-152,000 טון בפברואר, ירידה של 23,300 טון לעומת החודש הקודם.
לסיכום, התמיכה החזקה בעלויות של MDI מצרפי, הצטמקות צפויה בהיצע בשוק וההתאוששות ההדרגתית של הביקוש במורד הזרם, שלושת הכוחות המשולבים עשויים לסייע לשוק MDI להיפטר מהמשעמם ולהתגבר על גל של מגמה עולה.
זמן פרסום: 06 במרץ 2023