בהקשר של סבב חדש של מהפכה מדעית וטכנולוגית ועליית הלאומיות העולמית של משאבים, היצע הקיבולת החדשה הצטמצם, בעוד שתחומים מתפתחים במורד הזרם מתרחבים בהתמדה. מגזרים קשורים כמו חומרי פלואור, כימיקלים לזרחן, ארמיד ותעשיות אחרות צפויים להמשיך. היא גם אופטימית לגבי סיכויי הפיתוח שלה.
תעשיית הפלואור הכימית: שוק השוק מתרחב כל הזמן
בשנת 2022, ביצועיהן של חברות פלואורוכימיות הרשומות בבורסה היו מזהירים. על פי נתונים סטטיסטיים חלקיים, בשלושת הרבעונים הראשונים, הרווח הנקי של יותר מ-10 חברות פלואורוכימיות הרשומות בבורסה גדל משנה לשנה, והרווח הנקי של חלק מהחברות גדל ביותר מפי 6 משנה לשנה. החל מגזי קירור ועד לחומר החדש פלואוריד, ועד לסוללות ליתיום אנרגיה חדשות, מוצרים כימיים המכילים פלואוריד הרחיבו ללא הרף את שוקם הודות ליתרונות הביצועים הייחודיים שלהם.
פלואוריט הוא חומר הגלם הקדמי החשוב ביותר בשרשרת התעשייה הפלואורית-כימית. חומצה הידרופלואורית, העשויה מחומרי גלם, היא הבסיס לתעשייה הכימית הפלואורית המודרנית. חומצה הידרופלואורית, הליבה של כל שרשרת התעשייה הפלואורית-כימית, היא חומר הגלם הבסיסי לייצור מוצרים כימיים של פלואור בזרם הביניים ובזרם הקודם. התעשיות העיקריות במורד הזרם שלה כוללות מקררים.
על פי "פרוטוקול מונטריאול", בשנת 2024, הייצור והשימוש בשלושה דורות של נוזלי קירור במדינה שלי יקפאו ברמה הבסיסית. דו"ח המחקר של ניירות הערך של יאנגצה סבור כי לאחר המהומה של מכסת נוזלי הקירור של שלושת הדורות, ארגונים עשויים לחזור לרמת אספקה מוכוונת שוק יותר. מכסת נוזל הקירור של שלושת הדורות בשנת 2024 הוקפאה רשמית, והמכסה המצטברת של נוזל הקירור של הדור השני בשנת 2025 פחתה ב-67.5%. צפוי כי פער האספקה ייווצר של 140,000 טון לשנה. מבחינת הביקוש, תעשיית הנדל"ן עדיין קיימת. תחת אופטימיזציה של מניעה ובקרה של מגפות, תעשיות כמו מכשירי חשמל ביתיים עשויות להתאושש בהדרגה. צפוי כי שלושת הדורות של נוזלי קירור יתאוששו מתחתית הגאות.
מכון המחקר של תעשיית העסקים של סין צופה כי עם הפיתוח המהיר של אנרגיה חדשה, כלי רכב חדשים לאנרגיה, מוליכים למחצה, אלקטרוניקה ותעשיות רפואיות, חומרי ביניים המכילים פלואור, מונומר פלואוריד מיוחד, נוזל קירור פלואוריד, סוג חדש של חומר כיבוי אש המכיל פלואור ועוד, הפיתוח של סוגים חדשים של טכנולוגיות כימיות עדינות המכילות פלואור ממשיך להעמיק. מרחב השוק של תעשיות במורד הזרם הללו מתרחב בהתמדה, מה שיביא נקודות צמיחה חדשות לתעשיית הכימיקלים הפלואורית.
חברות צ'יינה גלקסי ניירות ערך וגוסן ניירות ערך מאמינות כי חומרים כימיים יוקרתיים צפויים להמשיך ולהגדיל את קצב הלוקליזציה, ואופטימיות לגבי לוחות פלואוריט כגון נוזל קירור פלואוריט.
תעשיית הכימיקלים לזרחן: היקף היישום במורד הזרם מורחב
בשנת 2022, בהשפעת רפורמות מבניות בצד ההיצע ו"שליטה כפולה" בצריכת אנרגיה, כושר הייצור החדש של מוצרים כימיים מבוססי זרחן מוגבל ומחירים גבוהים, מה שהניח את היסודות לביצועים של מגזר הכימיקלים מבוססי הזרחן.
עפרת פוספט היא חומר הגלם הבסיסי לשרשרת התעשייה הכימית של הפוספט. הקטגוריה במורד הזרם כוללת דשני פוספט, פוספט בדרגת מזון, ליתיום ברזל פוספט ומוצרים אחרים. ביניהם, ליתיום ברזל פוספט היא הקטגוריה המשגשגת ביותר בשרשרת התעשייה הכימית של הפוספט כיום.
מובן שכל טון של ברזל פוספט מיוצר על ידי 0.5 ~ 0.65 טון, ו-0.8 טון של אמוניום פוספט. הצמיחה המהירה של הביקוש לליתיום ברזל פוספט לאורך שרשרת התעשייה ועד להולכה במעלה הזרם תגדיל את הביקוש לעפרות פוספט בתחום האנרגיה החדשה. בתהליך הייצור בפועל, סוללת ליתיום ברזל פוספט בהספק של 1 ג'יגה-וואט-שעה דורשת 2500 טון של חומרים אורתופדיים של ליתיום ברזל פוספט, המקבילים ל-1440 טון של פוספט (קיפול, כלומר, P2O5 = 100%). ההערכה היא שעד שנת 2025 הביקוש לברזל פוספט יגיע ל-1.914 מיליון טון, והביקוש המקביל לעפרות פוספט יהיה 1.11 מיליון טון, המהווים כ-4.2% מכלל הביקוש לעפרות פוספט.
דו"ח המחקר של Guosen Securities מאמין שגורמים מרובי גורמים יקדמו יחד את השגשוג הגבוה והמתמשך של שרשרת תעשיית הזרחן הכימית. מנקודת מבט של הזרם, בהקשר של העלייה בסף הכניסה לתעשייה בעתיד והלחץ הגבוה של הגנת הסביבה, צד ההיצע שלה ימשיך להתהדק, ומאפייני המחסור במשאבים בולטים. מחירי אנרגיה בחו"ל חופפים עלו כדי לקדם את העלות הגבוהה של כימיקלים בזרחן בחו"ל, ונוצר יתרון עלויות עבור מפעלים מקומיים רלוונטיים. בנוסף, משבר התבואה העולמי ומחזור השגשוג החקלאי יקדמו את הביקוש העולה לדשן פוספט; הצמיחה המתפרצת של סוללות ברזל פוספט מספקת גם עלייה משמעותית בביקוש לעפרות פוספט.
קפיטל סקיוריטי מסרה כי שורש הסבב החדש של אינפלציה עולמית במשאבים הוא מחזור כושר הייצור, כולל הוצאות הון לא מספקות ב-5-10 השנים האחרונות על משאבי מינרלים, כולל היעדר הוצאות הון ב-5-10 השנים האחרונות, ושחרור כושר ייצור חדש ייקח זמן רב. קשה להקל על המתח השנתי באספקת עפרות הזרחן.
ניירות ערך בקוד פתוח מאמינים כי מסלול האנרגיה החדש ממשיך לשגשג גבוה ומגלים אופטימיות לגבי חומרים במעלה הזרם כמו כימיקלים של זרחן במשך זמן רב.
ארמיד：חדשנות להשגת עסק מצטבר
עם ההתפתחות המהירה של תעשיית המידע, ארמיד משך יותר ויותר תשומת לב מצד שוק ההון.
סיב ארמיד הוא אחד משלושת הסיבים בעלי הביצועים הגבוהים בעולם. הוא נכלל בתעשייה המתפתחת האסטרטגית הלאומית והוא גם חומר אסטרטגי יוקרתי לתמיכה ארוכת טווח של המדינה. באפריל 2022, משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע והוועדה הלאומית לפיתוח ורפורמה הציעו במשותף כי יש צורך לשפר את רמת ייצור הסיבים בעלי הביצועים הגבוהים ולתמוך ביישום הארמיד בתחום היוקרתי.
לארמיד יש שתי צורות מובנות - ארמיד ומדיום, והזרם העיקרי כולל את תעשיות כבלי הסיבים. נתונים מראים כי בשנת 2021, גודל שוק הארמיד העולמי היה 3.9 מיליארד דולר, והוא צפוי לגדול ל-6.3 מיליארד דולר בשנת 2026, עם קצב צמיחה שנתי מצטבר של 9.7%.
בשנים האחרונות, תעשיית כבלי הסיבים האופטיים של סין התפתחה במהירות וקפצה למקום הראשון בעולם. על פי נתוני משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע, האורך הכולל של קו הכבלים האופטיים הלאומי בשנת 2021 הגיע ל-54.88 מיליון קילומטרים, והביקוש למוצרי ארמיד יוקרתיים היה קרוב ל-4,000 טון, מתוכם 90% עדיין מסתמכים על יבוא. נכון למחצית הראשונה של 2022, האורך הכולל של קו הכבלים האופטיים הלאומי הגיע ל-57.91 מיליון קילומטרים, עלייה של 8.2% משנה לשנה.
חברות Yangtze Securities, Huaxin Securities ו-Guosen Securities מאמינות שמבחינת היישום, הסטנדרטים של ציוד הגנה עצמית באמצע הארמיד יתקדמו בהדרגה, והביקוש לארמיד בתחום התקשורת האופטית והגומי יישאר חזק. בנוסף, הביקוש בשוק לציפויי ליתיום-אלקטרודרמילידה הוא רחב. עם ההאצה של חלופות מקומיות לארמיד, רמת הביות בעתיד צפויה לעלות משמעותית, ומניות המגזר הרלוונטי ראויות לתשומת לב.
זמן פרסום: 10 בינואר 2023