לאן ילך הסחר הכימי בין סין לארה"ב על רקע הסלמת המכסים?

ב-2 באפריל 2025, חתם דונלד טראמפ על שני צווים נשיאותיים של "מכסים הדדיים" בבית הלבן, המטילים "מכס בסיסי מינימלי" של 10% על למעלה מ-40 שותפות סחר שעמן ארה"ב מתמודדת עם גירעונות סחר. סין ניצבת בפני מכס של 34%, אשר בשילוב עם שיעור המכס הקיים של 20% יסתכם ב-54%. ב-7 באפריל, ארה"ב החריפה עוד יותר את המתיחות, ואיימה בהטלת מכס נוסף של 50% על סחורות סיניות החל מה-9 באפריל. כולל שלוש העלאות קודמות, היצוא הסיני לארה"ב עלול להתמודד עם מכסים של עד 104%. בתגובה, סין תטיל מכס של 34% על יבוא מארה"ב. כיצד הדבר ישפיע על תעשיית הכימיקלים המקומית?

על פי נתוני 2024 על יבוא הכימיקלים המוביל של סין מארה"ב, מוצרים אלה מרוכזים בעיקר בפרופאן, פוליאתילן, אתילן גליקול, גז טבעי, נפט גולמי, פחם וזרזים - בעיקר חומרי גלם, מוצרים מעובדים ראשוניים וזרזים המשמשים בייצור כימי. ביניהם, פחמימנים אציקליים רוויים ופרופאן נוזלי מהווים 98.7% ו-59.3% מהיבוא של ארה"ב, עם נפחים המגיעים ל-553,000 טון ו-1.73 מיליון טון, בהתאמה. ערך היבוא של פרופאן נוזלי לבדו הגיע ל-11.11 מיליארד דולר. בעוד שלנפט גולמי, גז טבעי נוזלי ופחם קוקס יש גם ערכי יבוא גבוהים, חלקם כולם נמוך מ-10%, מה שהופך אותם לניתנים להחלפה יותר ממוצרים כימיים אחרים. המכסים ההדדיים עשויים להגדיל את עלויות היבוא ולהפחית את הנפחים של סחורות כמו פרופאן, מה שעלול להעלות את עלויות הייצור ולהדק את ההיצע עבור נגזרים במורד הזרם. עם זאת, ההשפעה על יבוא נפט גולמי, גז טבעי ופחם קוקס צפויה להיות מוגבלת.

בצד היצוא, 20 מוצרי היצוא הכימיים המובילים של סין לארה"ב בשנת 2024 נשלטו על ידי פלסטיק ומוצרים נלווים, דלקים מינרליים, שמנים מינרליים ומוצרי זיקוק, כימיקלים אורגניים, כימיקלים שונים ומוצרי גומי. פלסטיק לבדו היווה 12 מתוך 20 הפריטים המובילים, עם יצוא בשווי 17.69 מיליארד דולר. רוב היצוא הכימי לארה"ב מהווה פחות מ-30% מסך היצוא של סין, כאשר כפפות פוליוויניל כלוריד (PVC) הן הגבוהות ביותר עם 46.2%. התאמות המכס עשויות להשפיע על פלסטיק, דלקים מינרליים ומוצרי גומי, שבהם לסין יש נתח יצוא גבוה יחסית. עם זאת, הפעילות הגלובלית של חברות סיניות עשויה לסייע במתן חלק מזעזועי המכס.

על רקע הסלמה במכסים, תנודתיות במדיניות עלולה לשבש את הביקוש והתמחור של כימיקלים מסוימים. בשוק היצוא האמריקאי, קטגוריות בנפח גדול כמו מוצרי פלסטיק וצמיגים עלולות להתמודד עם לחץ משמעותי. עבור יבוא מארה"ב, חומרי גלם בכמויות גדולות כמו פרופאן ופחמימנים אציקליים רוויים, התלויים במידה רבה בספקים אמריקאים, עשויים לחוות השפעות ניכרות על יציבות המחירים וביטחון האספקה ​​של מוצרים כימיים במורד הזרם.