סוף השנה השקט עלה! שוק הכימיקלים המקומי בישר על "פתיחת הדלת"
בינואר 2023, תחת מצב של התאוששות איטית בצד הביקוש, שוק הכימיקלים המקומי הפך בהדרגה לאדום.
על פי ניטור נתוני כימיקלים נרחבים, מתוך 67 הכימיקלים במחצית הראשונה של ינואר, היו 38 מוצרים בעלי עלייה, המהווים 56.72%. ביניהם, דישאן, נפט ובנזין עלו ביותר מ-10%.
▷ בוטדיאן: ממשיך לעלות
בתחילת השנה, יצרנים מובילים גייסו 500 יואן/טון, בעוד שצד הביקוש היה חיובי מעט, ומחירי הבוטדיאן ממשיכים לעלות. במזרח סין, מחיר הבוטדיאן להפקה עצמית עומד על כ-8200-8300 יואן/טון, שהם 150 יואן/טון בהשוואה לתקופה הקודמת. בצפון סין, מחיר הבוטדיאן עלה ל-8700-8850 יואן/טון, בהשוואה ל-325 יואן/טון.
העננים מעוננים ב-2022, אבל האם הם יתבהרו ב-2023?
סוף שנת 2022 הציבה בפניהם אתגרים כלכליים עולמיים משמעותיים שפגעו לרעה ביצרני הכימיקלים. אינפלציה גבוהה הובילה את הבנקים המרכזיים לנקוט בפעולות אגרסיביות, מה שהאט את הכלכלות בארצות הברית ובחו"ל. הסכסוך המתמשך בין רוסיה לאוקראינה מאיים לדחוק לשוליים את כלכלות מזרח אירופה, והשפעותיהם של מחירי האנרגיה הגבוהים פוגעות בכלכלות מערב אירופה ובכלכלות שווקים מתעוררות רבות התלויות באנרגיה ומזון מיובאים.
המגפה החוזרת ונשנית במקומות רבים בסין פגעה בלוגיסטיקה של הובלה, הגבילה את הייצור והתפעול של מפעלים, החלישה את התעשיות המקרו-כלכליות והתעשייתיות, ועיכבה את הביקוש לכימיקלים. כתוצאה מגורמים כמו סכסוכים גיאופוליטיים בינלאומיים והעלאת הריבית של הפדרל ריזרב, מחירי הנפט והגז הבינלאומיים עלו תחילה ולאחר מכן ירדו לאורך השנה ושמרו על תנודות גבוהות ורחבות יחסית. תחת לחץ בצד העלות של מוצרים כימיים, המחירים עלו תחילה ולאחר מכן ירדו. תחת השפעת גורמים מרובים כמו ביקוש חלש, ירידת מחירים ולחץ עלויות, האקלים העסקי השנתי של תעשיית הכימיקלים הבסיסית ירד משמעותית, ושווי התעשייה ירד לטווח נמוך של כמעט 5-10 שנים.
על פי נתוני New Century, בשלושת הרבעונים הראשונים של 2022, ההכנסות התפעוליות של מפעלי המדגם גדלו אך הרווח התפעולי ירד משמעותית. יצרני חומרי הגלם במעלה הזרם הציגו ביצועים טובים, בעוד שתעשיות הסיבים הכימיים והכימיקלים העדינים הממוקמות במורד הזרם של שרשרת התעשייה התמודדו עם עלויות חומרי גלם גבוהות, ביקוש נמוך ויעילות תפעולית נמוכה. צמיחת הנכסים הקבועים והיקף הבנייה של מפעלי המדגם הואטה, וחלוקות משנה שונות התבדלו. עם זאת, בהשפעת עליית מחירי חומרי הגלם ולחץ המלאי הגובר, היקף המלאי והחשבונות החייבים של מפעלי המדגם גדלו מאוד, קצב התחלופה הואט ויעילות התפעול ירדה. תזרים המזומנים התפעולי נטו של מפעלי המדגם ירד משנה לשנה, פער המימון של קשרים שאינם מימון התרחב עוד יותר, היקף מימון החוב נטו של מפעלי המדגם גדל, נטל החוב גדל ויחס הנכסים-התחייבויות גדל.
מבחינת רווח, הרווח הכולל של שוק הכימיקלים הראה מגמת ירידה ברורה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
אז האם בשנת 2023 מצב התעשייה הכימית ישתפר?
שגשוגה של תעשיית הכימיקלים הבסיסית מושפע רבות משינויים תקופתיים מקרו-כלכליים. בשנת 2022, לחץ ההאטה הכלכלית העולמית גבר. במחצית הראשונה של השנה, מגמת המחירים של מוצרים כימיים הייתה חזקה. עקב היחלשות ברורה ותמיכה לא מספקת במחירים, במחצית השנייה של השנה, מחירי המוצרים הכימיים ירדו במהירות יחד עם מחירי האנרגיה. בשנת 2023, כלכלת ארצי צפויה להתאושש בהדרגה לאחר אופטימיזציה של מדיניות מניעת מגפות, מה שיביא להתאוששות הביקוש הצרכני. צפוי כי הקלות במדיניות הרגולציה בתחום הנדל"ן יגבירו את הביקוש לכימיקלים הקשורים לנדל"ן. הביקוש לחומרי גלם כימיים בתחום צפוי להימשך בשגשוג גבוה.
צד הביקוש: בקרת המגיפה המקומית הוסרה, שוק הנדל"ן שוחרר, והכלכלה המקרו-כלכלית צפויה להתוקן בהדרגה. בשנת 2022 פרצה המגיפה שוב במקומות רבים בסין, ומפעלים בכל התעשיות והתעשיות הפסיקו את הייצור בשלבים. הביצועים המקרו-כלכליים היו חלשים וקצב הצמיחה של תעשיות קצה רבות במורד הזרם, כגון נדל"ן, מכשירי חשמל ביתיים, טקסטיל וביגוד ומחשבים, הואט משמעותית או אף ירד לצמיחה שלילית. ביקוש מוגבל של תעשיות במורד הזרם ומחירים גבוהים יחסית של כימיקלים, בשילוב עם מצב המגיפה, הלוגיסטיקה אינה חלקה וקשה להבטיח דיוק בזמן, מה שמעכב במידה מסוימת את הביקוש לכימיקלים ואת לוח הזמנים של אספקת הזמנות. בסוף 2022, תעשיית הנדל"ן של סין תקבל שלושה חיצי הצלה, ובקרת המגיפה תפורסם רשמית עם פרסום "עשרת הפעולות החדשות" של מועצת המדינה. בשנת 2023, הכלכלה המקרו-כלכלית המקומית צפויה להתוקן בהדרגה, והביקוש למוצרים כימיים צפוי להשיג שיפור שולי ככל שהתעשיות במורד הזרם יחזרו בהדרגה לפעילות רגילה. בנוסף, מחירי ההובלה הימית הנוכחיים ירדו, והיואן סיני ירד משמעותית מול הדולר האמריקאי בעקבות העלאות הריבית החוזרות ונשנות של הפדרל ריזרב, דבר שצפוי להיות חיובי לביקוש ולאספקה של הזמנות יצוא כימיקלים מקומיות בשנת 2023.
צד ההיצע: התרחבות והאצה של מסלולים מתפתחים, מובילים את הארגון לחיזוק התעשייה Hengqiang. בהתבסס על צרכי תעשיית הטרמינלים המתפתחת, מוצרי חומרים חדשים יהפכו לכוח מניע חשוב לצמיחת התעשייה. מוצרים כימיים יטו לפתח פיתוח יוקרתי, והריכוז וההשפעה המובילה של תעשיות מפולחות שונות ישתפרו עוד יותר.
צד חומרי הגלם: מחירי הנפט הגולמי הבינלאומיים עשויים להמשיך לחוות זעזוע רחב. בסך הכל, צפוי שמחירי הנפט הגולמי הבינלאומיים ישמרו על מגוון רחב של מגמות תנודתיות. מרכז תפעול המחירים צפוי לרדת מנקודת השיא בשנת 2022, והוא עדיין יתמוך בעלויות הכימיקלים.
התמקדו בשלושת הקווים העיקריים
בשנת 2023, שגשוג התעשייה הכימית ימשיך את מגמת הבידול, הלחץ בצד הביקוש ייחלש בהדרגה, והוצאות ההון בצד ההיצע של התעשייה יאצו. אנו ממליצים להתמקד בשלושה קווים עיקריים:
▷ביולוגיה סינתטית: בהקשר של ניטרליות פחמן, חומרים מבוססי דלקים מאובנים עלולים להתמודד עם השפעה משבשת. חומרים מבוססי דלקים מאובנים, עם ביצועיהם המצוינים ויתרונותיהם העלותיים, יבשר על נקודת מפנה, אשר צפויה להיות מיוצרת בהדרגה בייצור המוני ושימוש נרחב בפלסטיקה הנדסית, מזון ומשקאות, רפואה ותחומים אחרים. ביולוגיה סינתטית, כמצב ייצור חדש, צפויה לבשר על רגע ייחודי ולפתוח בהדרגה את הביקוש בשוק.
▷חומרים חדשים: חשיבותה של אבטחת שרשרת האספקה הכימית הודגשה עוד יותר, והקמת מערכת תעשייתית אוטונומית וניתנת לשליטה קרובה. צפויים חומרים חדשים שיאיצו את מימוש ההחלפה המקומית, כגון מסננת מולקולרית וזרז בעלי ביצועים גבוהים, חומרי ספיחה מאלומיניום, אירוג'ל, חומרי ציפוי אלקטרודות שליליות וחומרים חדשים אחרים, שיגדילו בהדרגה את חדירותם ואת נתח השוק שלהם, ומעגל החומרים החדש צפוי להאיץ את הצמיחה.
▷נדל"ן והתאוששות הביקוש הצרכני: עם שחרור האות של הממשלה על הקלת המגבלות בשוק הנדל"ן ואופטימיזציה של אסטרטגיית המניעה והבקרה הממוקדת של המגיפה, ישתפר מרווח מדיניות הנדל"ן, צפוי שגשוג הצריכה ושרשרת הנדל"ן ישוחזר, וצפויים להרוויח מכימיקלים בנדל"ן ובשרשרת הצריכה.
זמן פרסום: 2 בפברואר 2023