גב השנה הנמוך עלה!שוק הכימיקלים המקומי הוביל את "פתיחת הדלת"
בינואר 2023, במצב של התאוששות אטית של צד הביקוש, שוק הכימיקלים המקומי הפך לאדום בהדרגה.
על פי הניטור של נתונים כימיים נרחבים, ב-67 הכימיקלים במחצית הראשונה של ינואר היו 38 מוצרים בעלי עלייה, המהווים 56.72%.ביניהם, דישאן, נפט ובנזין עלו ביותר מ-10%.
▷ בוטאדיאן: ממשיך לעלות
בתחילת השנה גייסו יצרנים מובילים 500 יואן/טון, צד הביקוש של מצב חיובי קטן, מחירי הבוטדיאן ממשיכים לעלות.במזרח סין, המחיר של מיצוי עצמי של קופסאות בוטאדיאן מתייחס לכ-8200-8300 יואן/טון, שהם 150 יואן/טון בהשוואה לתקופה הקודמת.צפון סין בוטאדיאן מיינסטרים למחיר של 8700-8850 יואן/טון, לעומת +325 יואן/טון.
העננים מעוננים ב-2022, אך האם הם יתבהרו ב-2023?
סוף 2022 הציג אתגרים כלכליים גלובליים משמעותיים שהשפיעו לרעה על יצרני הכימיקלים.אינפלציה גבוהה הביאה את הבנקים המרכזיים לנקוט בפעולה אגרסיבית, והאטה את הכלכלות בארה"ב ומחוצה לה.הסכסוך המתמשך בין רוסיה לאוקראינה מאיים לדחוק לשוליים את הכלכלות של מזרח אירופה, והשפעות הגלישה של מחירי האנרגיה הגבוהים פוגעות בכלכלות מערב אירופה ובכלכלות שווקים מתעוררים רבים הנשענים על אנרגיה ומזון מיובאים.
המגיפה החוזרת ונשנית במקומות רבים בסין הפריעה ללוגיסטיקת ההובלה, הגבילה את הייצור והתפעול של מפעלים, החלישה את התעשיות המקרו-כלכליות והמורדות בזרם, ועצרה את הביקוש לכימיקלים.מונעים על ידי גורמים כמו סכסוכים גיאופוליטיים בינלאומיים והעלאת הריבית של הפדרל ריזרב, מחירי הנפט והגז הבינלאומיים עלו תחילה ולאחר מכן ירדו לאורך השנה ושמרו על תנודות גבוהות ורחבות יחסית.בלחץ על קצה העלות של מוצרים כימיים, המחירים עלו תחילה ואז ירדו.בהשפעת גורמים רבים כמו ביקוש חלש, ירידת מחירים ולחץ עלויות, האקלים העסקי השנתי של התעשייה הכימית הבסיסית ירד משמעותית, והערכת התעשייה ירדה לטווח הנמוך של כמעט 5-10 שנים.
על פי נתוני New Century, בשלושת הרבעונים הראשונים של 2022, ההכנסות התפעוליות של מפעלים לדוגמה עלו אך הרווח התפעולי ירד משמעותית.יצרני חומרי הגלם במעלה הזרם הציגו ביצועים טובים, בעוד שתעשיות סיבים כימיים וכימיקלים עדינים הממוקמים במורד הרשת התעשייתית התמודדו עם עלויות חומרי גלם גבוהות, ביקוש נמוך ויעילות תפעולית נמוכה.הצמיחה של הרכוש הקבוע והיקף הבנייה של מפעלים לדוגמה הואטה, וחלוקות משנה שונות התבדלו.עם זאת, בהשפעת עליית מחירי חומרי הגלם ולחץ המלאי הגובר, גדל מאוד היקף המלאי והחשבונות של מפעלים לדוגמה, קצב המחזור הואט ויעילות התפעול ירדה.תזרים המזומנים התפעולי הנקי של מפעלים מדגם ירד משנה לשנה, פער הקרנות של קישורים שאינם מימון התרחב עוד יותר, סולם מימון החוב נטו של מפעלים מדגם גדל, נטל החוב גדל ויחס הנכסים-התחייבות עלה.
במונחים של רווח, הרווח הכולל של השוק הכימי הראה מגמת ירידה ברורה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
אז ב-2023, האם התעשייה הכימית תשתפר?
השגשוג של התעשייה הכימית הבסיסית מושפע מאוד מהשינויים התקופתיים המאקרו-כלכליים.בשנת 2022 גבר לחץ ההאטה הכלכלית העולמית.במחצית הראשונה של השנה, מגמת המחירים של מוצרים כימיים הייתה חזקה.ברור שהיחלשות ותמיכה במחיר לא מספקת, במחצית השנייה של השנה ירד מחיר המוצרים הכימיים במהירות עם מחירי האנרגיה.בשנת 2023, כלכלת ארצי צפויה להתאושש בהדרגה לאחר אופטימיזציה של מדיניות מניעת מגיפות, מה שמניע את הביקוש של הצרכנים להתאושש.ההקלה במדיניות הרגולציה בתחום הנדל"ן צפויה להגביר את הביקוש לחומרים כימיים הקשורים לנדל"ן.הביקוש לחומרי גלם כימיים בתחום צפוי להמשיך בשגשוג גבוה.
צד הביקוש: הפיקוח על המגיפה המקומית הוסר, שוק הנדל"ן שוחרר, וכלכלת המאקרו צפויה להשתקם בהדרגה.בשנת 2022, המגיפה פרצה שוב במקומות רבים בסין, ומפעלים בכל הענפים והענפים הפסיקו את הייצור בשלבים.הביצועים המקרו-כלכליים היו חלשים וקצב הצמיחה של תעשיות טרמינליות רבות במורד הזרם, כגון נדל"ן, מכשירי חשמל ביתיים, טקסטיל וביגוד ומחשבים, הואט באופן משמעותי או אפילו ירד חזרה לצמיחה שלילית.ביקוש מוגבל של תעשיות במורד הזרם ומחירים גבוהים יחסית של כימיקלים, בשילוב עם מצב המגיפה, הלוגיסטיקה אינה חלקה וקשה להבטיח עמידה בזמנים, מה שמעכב במידה מסוימת את הביקוש לכימיקלים ואת לוח הזמנים של אספקת ההזמנות.בסוף 2022, תעשיית הנדל"ן של סין תקבל שלושה חיצי הצלה, ובקרת מגיפה תשוחרר רשמית עם פרסום "עשר הפעולות החדשות" של מועצת המדינה.בשנת 2023, כלכלת המאקרו המקומית צפויה להיות מתוקנת בהדרגה, והביקוש למוצרים כימיים צפוי להגיע לשיפור שולי כאשר תעשיות המורד יחזרו בהדרגה לפעולה רגילה.בנוסף, ההובלה הימית הנוכחית ירדה, וה- RMB ירד משמעותית מול הדולר האמריקני תחת הפעלת העלאות הריבית החוזרות ונשנות של הפדרל ריזרב, שצפויות להיות חיוביות עבור הביקוש והמשלוח של הזמנות לייצוא כימיקלים מקומיים ב-2023 .
צד ההיצע: התרחבות והאצת מסלול מתפתחת, מובילה את Hengqiang חזק יותר.מונעים על ידי הצרכים של תעשיית הטרמינלים המתפתחת, מוצרים חומריים חדשים יהפכו לכוח מניע חשוב לצמיחת התעשייה.מוצרים כימיים ייטו לפתח פיתוח ברמה גבוהה, והריכוז והאפקט המוביל של תעשיות מפולחות שונות ישופרו עוד יותר.
צד חומרי הגלם: נפט גולמי בינלאומי עשוי לשמור על זעזוע רחב.ככלל, צפוי כי מחירי הנפט הגולמי הבינלאומיים ישמרו על מגוון רחב של מגמות תנודתיות.מרכז התפעול במחיר צפוי לרדת מהשיא ב-2022, והוא עדיין יתמוך בעלות הכימיקלים.
התמקדו בשלושת הקווים המרכזיים
בשנת 2023, שגשוג התעשייה הכימית תמשיך במגמת הבידול, הלחץ על קצה הביקוש יירגע בהדרגה וההוצאה ההונית על קצה ההיצע של הענף תואץ.אנו ממליצים להתמקד בשלושה קווים עיקריים:
▷ביולוגיה סינתטית: בהקשר של ניטרליות פחמן, חומרים המבוססים על מאובנים עלולים לעמוד בפני השפעה משבשת.חומרים מבוססי ביו, עם הביצועים המצוינים שלהם ויתרונות העלות שלהם, יביאו לנקודת מפנה, שצפויה להיות בהדרגה בייצור המוני ובשימוש נרחב בפלסטיקה הנדסית, מזון ומשקאות, רפואה ואחרים.ביולוגיה סינתטית, כמצב ייצור חדש, צפויה לפתח רגע ייחודיות ולפתוח בהדרגה את הביקוש בשוק.
▷חומרים חדשים: החשיבות של אבטחת שרשרת האספקה הכימית הודגשה עוד יותר, והקמת מערכת תעשייתית אוטונומית וניתנת לשליטה קרובה.כמה חומרים חדשים צפויים להאיץ את מימוש ההחלפה המקומית, כגון מסננת וזרז מולקולרי בעלי ביצועים גבוהים, חומרי ספיחה מאלומיניום, אירוג'ל, חומרי ציפוי אלקטרודות שליליות וחומרים חדשים אחרים יגדילו בהדרגה את החדירות ונתח השוק שלהם, והחומר החדש המעגל צפוי להאיץ את הצמיחה.
▷נדל"ן והתאוששות הביקוש הצרכני: עם שחרור האות של התרופפות האילוצים בשוק הנדל"ן וייעול אסטרטגיית המניעה והבקרה הממוקדת של המגיפה, ישופר מרווח מדיניות הנדל"ן, שגשוג הצריכה והנדל"ן שרשרת הנדל"ן צפויה להשתקם, וכימיקלים נדל"ן וכימיקלים בשרשרת הצרכנים צפויים להרוויח.
זמן פרסום: פברואר-02-2023