בשעות הבוקר המוקדמות של ה-15 בדצמבר, שעון בייג'ינג, הודיע הפדרל ריזרב להעלות את הריבית ב-50 נקודות בסיס, טווח הריבית הפדרלי הועלה ל-4.25% - 4.50%, הגבוה ביותר מאז יוני 2006. בנוסף, הפד צופה שיעור הקרנות הפדרליות יגיע לשיא של 5.1% בשנה הבאה, כאשר הריבית צפויה לרדת ל-4.1% עד סוף 2024 ו-3.1% עד סוף 2025.
הפד העלה את הריבית שבע פעמים מאז 2022, בסך הכל 425 נקודות בסיס, וריבית קרנות הפד נמצאת כעת בשיא של 15 שנים.שש העלאות הריבית הקודמות היו 25 נקודות בסיס ב-17 במרץ 2022;ב-5 במאי היא העלתה את הריבית ב-50 נקודות בסיס;ב-16 ביוני היא העלתה את הריבית ב-75 נקודות בסיס;ב-28 ביולי היא העלתה את הריבית ב-75 נקודות בסיס;ב-22 בספטמבר, שעון בייג'ינג, הריבית עלתה ב-75 נקודות בסיס.ב-3 בנובמבר היא העלתה את הריבית ב-75 נקודות בסיס.
מאז התפרצות נגיף הקורונה החדש בשנת 2020, מדינות רבות, כולל ארה"ב, נקטו ב"מים רופפים" כדי להתמודד עם השפעת המגיפה.כתוצאה מכך, הכלכלה השתפרה, אך האינפלציה זינקה.הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם העלו את הריבית כ-275 פעמים השנה, לפי בנק אוף אמריקה, ויותר מ-50 עשו מהלך אגרסיבי בודד של 75 נקודות בסיס השנה, כאשר חלקם הלכו בעקבות הפד עם העלאות אגרסיביות מרובות.
עם ירידת ערך RMB של כמעט 15%, יבוא כימיקלים יהיה קשה עוד יותר
הפדרל ריזרב ניצל את הדולר כמטבע העולמי והעלה את הריבית בחדות.מתחילת 2022 ממשיך מדד הדולר להתחזק, עם עלייה מצטברת של 19.4% במהלך התקופה.כאשר הפדרל ריזרב בארה"ב לוקח את ההובלה בהעלאה אגרסיבית של הריבית, מספר רב של מדינות מתפתחות מתמודדות עם לחצים עצומים כמו פיחות המטבעות שלהן מול הדולר האמריקאי, יציאת הון, עלייה בעלויות המימון ושירות החוב, אינפלציה מיובאת ו התנודתיות של שוקי הסחורות, והשוק הולך וגדל פסימי לגבי הסיכויים הכלכליים שלהם.
העלאות הריבית בדולר ארה"ב גרמו לדולר ארה"ב לחזור, הדולר התחזק, לפיחות המטבע של מדינות אחרות, וה- RMB לא יהיו חריגים.מתחילת שנה זו, ה- RMB עבר פיחות חד, וה- RMB ירד בכמעט 15% כאשר שער ה- RMB מול הדולר הצטמצם למינימום.
על פי ניסיון קודם, לאחר הפחת של RMB, תעשיות הנפט והפטרוכימיה, המתכות הלא ברזליות, הנדל"ן ותעשיות נוספות יחוו שפל זמני.לפי נתוני משרד התעשייה והתקשוב, 32% מהזנים בארץ עדיין ריקים ו-52% עדיין מסתמכים על יבוא.כמו כימיקלים אלקטרוניים מתקדמים, חומרים פונקציונליים מתקדמים, פוליאולפין מתקדמים וכו', קשה לענות על צורכי הכלכלה והפרנסה של אנשים.
בשנת 2021, נפח היבוא של כימיקלים בארצי עלה על 40 מיליון טון, מתוכם התלות ביבוא של אשלגן כלוריד הייתה גבוהה עד 57.5%, התלות החיצונית של MMA עלתה על 60% וחומרי גלם כימיים כמו PX ומתנול עלתה 10 מיליון טון בשנת 2021.
בתחום הציפוי נבחרים חומרי גלם רבים ממוצרים מעבר לים.לדוגמה, Disman בתעשיית שרף האפוקסי, מיצובישי וסאניי בתעשיית הממסים;BASF, פוסטר פרחים יפני בתעשיית הקצף;סיקה ויסבר בתעשיית חומרי המרפא;DuPont ו-3M בתעשיית סוכני ההרטבה;וואק, רוניה, דקסיאן;Komu, Hunsmai, Connoos בתעשיית ורוד טיטניום;באייר ולנגסון בתעשיית הפיגמנטים.
הפחת של ה- RMB יוביל בהכרח לעלייה בעלות של חומרים כימיים מיובאים וידחוס את הרווחיות של מפעלים בתעשיות מרובות.במקביל לעליית עלות היבוא, גדלות אי הוודאות של המגיפה, וקשה עוד יותר להשיג את חומרי הגלם היוקרתיים של היבוא המיובא.
מפעלים מסוג יצוא לא היו חיוביים באופן מהותי, ותחרותיות יחסית אינם חזקים
אנשים רבים מאמינים שהפיחות במטבע תורם להמרצת היצוא, וזו בשורה טובה עבור חברות היצוא.סחורות המתומחרות בדולר אמריקאי, כמו נפט ופולי סויה, יעלו מחירים "באופן פסיבי", ובכך יעלו את עלויות הייצור העולמיות.מכיוון שהדולר האמריקאי הוא בעל ערך, ייצוא החומרים המקביל ייראה זול יותר ונפח היצוא יגדל.אבל למעשה, גל זה של העלאות ריבית עולמיות הביא גם לפיחות של מגוון מטבעות.
לפי סטטיסטיקה חלקית, 36 קטגוריות של מטבעות בעולם ירדו לפחות עשירית, והלירה הטורקית פוחתת ב-95%.מגן וייטנאמי, באט תאילנדי, פזו פיליפיני ומפלצות קוריאניות הגיעו לשפל חדש מזה שנים רבות.התיסוף של RMB על מטבע שאינו דולר ארה"ב, הפיחות של הרנמינבי הוא רק ביחס לדולר האמריקאי.מנקודת המבט של ין, אירו ולירות בריטיות, היואן עדיין "ייסוף".עבור מדינות מוכוונות יצוא כמו דרום קוריאה ויפן, פיחות המטבע פירושו היתרונות של היצוא, והפיחות של הרנמינבי כמובן אינו תחרותי כמו המטבעות הללו, והיתרונות המתקבלים אינם מהותיים.
כלכלנים ציינו כי בעיית הידוק המטבעות העולמית הנוכחית מיוצגת בעיקר על ידי מדיניות העלאת הריבית הרדיקלית של הפד.להמשך הידוק המדיניות המוניטרית של הפד תהיה השפעה על העולם, שתשפיע על הכלכלה העולמית.כתוצאה מכך, לחלק מהכלכלות המתעוררות יש השפעות הרסניות כמו יציאת הון, עליית עלויות יבוא, ופיחות של המטבע שלהן בארצם, ודחפו את האפשרות לחדלות חוב בקנה מידה גדול עם כלכלות מתעוררות עם חוב גבוה.בסוף 2022, העלאת הריבית הזו עלולה לגרום לדיכוי של סחר יבוא ויצוא מקומיים בשני כיוונים, ולתעשייה הכימית תהיה השפעה עמוקה.באשר לשאלה האם ניתן להקל עליו בשנת 2023, זה יהיה תלוי בפעולות המשותפות של כלכלות מרובות בעולם, לא בביצועים בודדים.
זמן פרסום: 20 בדצמבר 2022