שנת 2023 מתגנבת פנימה. עם האופטימיזציה של מדיניות מניעת מגיפות ובקרה, עוצמת האמצעים לייצוב הצמיחה והאפקט הבסיסי הנמוך, מספר מוסדות מחקר צופים כי צמיחת התמ"ג משנה לשנה של סין תתאושש משמעותית השנה.כתעשיית עמוד התווך של הכלכלה הלאומית, התעשייה הכימית קושרת משאבים ואנרגיה שונים במעלה הזרם, בעוד שלמטה הזרם קשור ישירות לצרכי היומיום של האנשים.בשנת 2023, התעשייה הכימית צריכה לשקול גם תנודות במחזור המלאי וגם החלפת מסלולים, אז אילו אזורים יהפכו למוביל ההון החזק ביותר?על מנת לספק את הקוראים, אסטרטגיות ההשקעה בנפט וכימיקלים של חברות ניירות ערך כגון Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities ו-China Merchants Securities יסודרו באופן מקיף.
ועידת העבודה הכלכלית המרכזית האחרונה קבעה בבירור כי יש לעשות מאמצים להרחיב את הביקוש המקומי, וההתאמה האחרונה של מדיניות השליטה במגפה האיצה את ההתאוששות של שוק הצרכנים המקומי.על פי הצפי המקיף, מספר ברוקרים מאמינים כי: בשנת 2023, הביקוש לכמה מוצרים כימיים צפוי להתאושש, ולוחית החומרים הכימיים החדשה המעורבת בשדרוג אנרגיה חדשה, אחסון אנרגיה, מוליכים למחצה ותעשייה צבאית עדיין תמשיך לשמור על עסק גבוה.ביניהם, חומרים מוליכים למחצה, חומרים פוטו-וולטאיים, חומרי ליתיום וכן הלאה ראויים במיוחד לתשומת לב המשקיעים.
חומרים מוליכים למחצה: נצלו את ההחלפה המקומית כדי להאיץ את ההתקדמות
בשנת 2022, בשל הסביבה הכלכלית העולמית ותנודות מחזור השגשוג בתעשייה וההשפעה החוזרת ונשנית של המגיפה, כל תעשיית האלקטרוניקה עמדה בפני לחץ תפעולי מסוים.אבל באופן כללי, תעשיית המוליכים למחצה בסין עדיין צומחת.
דו"ח המחקר של Guoxin Securities הצביע על כך ששיעור הלוקליזציה של חומרים מוליכים למחצה בארצי היה רק כ-10% בשנת 2021, והוא היה מקופח במונחים של עושר קטגוריות ותחרותיות.עם זאת, בטווח הארוך, תעשיית המעגלים המשולבים של ארצי תצא לדרך של חדשנות עצמאית.צפוי כי חומרים וציוד ביתי יכולים לקבל יותר משאבים והזדמנויות, והמחזור האלטרנטיבי הביתי צפוי להתקצר.
בשנים האחרונות, הביקוש ליישומי מוליכים למחצה ושווקי צרכנים גדל בהתמדה.בשנת 2021, מכירות המוליכים למחצה העולמיות הגיעו ל-555.9 מיליארד דולר אמריקאי, עלייה של 45.5 מיליארד דולר לעומת 2020;הוא צפוי להמשיך ולגדול ב-2022, ומכירות המוליכים למחצה יגיעו ל-601.4 מיליארד דולר.ישנם סוגים רבים של חומרים מוליכים למחצה, והשלושה המובילים בנתח השוק הם פרוסות סיליקון, גזים ודפוס קל.בנוסף, נתח השוק של נוזלי ליטוש ורפידות ליטוש, ריאגנטים להדבקה לליטוגרפיה, ליטוגרפיה, כימיקלים רטובים ומטרות רטייה הוא 7.2%, 6.9%, 6.1%, 4.0% ו-3.0%, בהתאמה.
דו"ח מחקר ניירות הערך של Guangfa מאמין כי חיתוך לתחום של חומרים מוליכים למחצה (כימיקלים אלקטרוניים) באמצעות מחקר ופיתוח אנדוגניים או הרחבת מיזוגים ורכישות הוא מודל נפוץ יותר עבור מפעלים כימיים לחפש טרנספורמציה בשנים האחרונות.בעוד שחברות טרנספורמציה מצליחות יכולות לקבל הערכות שוק גבוהות יותר תוך השגת תעשייה מהירה יותר, התחלנו גל של צמיחה כפולה.בגל ההתפתחות המהירה של תעשיית המוליכים למחצה המקומית, חברות חומרים קשורות גם הביאו הזדמנות טובה להחלפה מקומית.חברות מסוימות עם חוזק מו"פ חזק ורמות לקוחות מוצלחות, ושינוי מוצר מוצלח ושדרוג צפויות לחלוק את ההתפתחות המהירה של תעשיית המוליכים למחצה.
Ping An Securities Research מדווח כי ישנם גורמים רבים כמו "מחזור סיליקון" ומחזורים מאקרו כלכליים, ותעשיית המוליכים למחצה צפויה להגיע לשפל ב-2023.
דו"ח המחקר של Western Securities מאמין שהעלייה בפיקוח על הייצוא של ארה"ב תאיץ את החלופה המקומית של חומרים מוליכים למחצה.הם אופטימיים לגבי חומרים מוליכים למחצה, רכיבים וציוד נלווה, ושוק הסיליקון קרביד.
חומר פוטו-וולטאי: שוק POE ברמת עשרה מיליארד ממתין לפרוץ
בשנת 2022, תחת קידום המדיניות של ארצי, מספר המתקנים החדשים בתעשיית הפוטו-וולטאית המקומית גדל באופן משמעותי, וגם הביקוש לסרט דבק פוטו-וולטאי גדל.
חומרי גלם לסרטי דבק פוטו-וולטאיים מחולקים לשני סוגים: אתילן-אתיל אצטט קהילת (EVA) ופוליאולפין אלסטומר (POE).ל-EVA, כחומר הגלם המיינסטרים הנוכחי של סרט דבק פוטו-וולטאי, יש מידה גבוהה של תלות ביבוא, ויש לו מקום גדול ללוקליזציה בעתיד.יחד עם זאת, צפוי שהביקוש ל-EVA בתחום סרטי הדבק הפוטו-וולטאיים בארצי בשנת 2025 יכול להגיע עד 45.05%.
חומר גלם מיינסטרים נוסף POE יכול להיות מיושם על פוטו-וולטאים, מכוניות, כבלים, קצף, מכשירי חשמל ביתיים ותחומים אחרים.נכון לעכשיו, סרט דבק אריזה פוטו-וולטאי הפך לאזור היישום הגדול ביותר של POE.על פי "מפת הדרכים לפיתוח התעשייה הפוטו-וולטאית בסין (מהדורת 2021)", שיעור השוק של סרט דבק POE מקומי וסרט דבק פוליאתילן קצף (EPE) בשנת 2021 עלה ל-23.1%.בשנים האחרונות, עם העלייה המתמשכת בתפוקה של רכיבים פוטו-וולטאיים במדינה שלי והחדירה המתמשכת של POE בסרט דבק פוטו-וולטאי, הביקוש ל-POE המקומי גדל בהתמדה.
עם זאת, מכיוון שלתהליך ייצור POE יש חסמים גבוהים, נכון לעכשיו, לחברות מקומיות אין את היכולת של POE, וכל צריכת POE במדינה שלי מסתמכת על יבוא.מאז 2017, ארגונים מקומיים פיתחו ברציפות מוצרי POE.Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry ומפעלים פרטיים אחרים צפויים להגיע להחלפה מקומית של POE בעתיד.
חומרי סוללת ליתיום: המשלוחים של ארבעת החומרים העיקריים הוגדלו עוד יותר
בשנת 2022, שוק אחסון האנרגיה של רכבי האנרגיה וסוללות הליתיום החדשים של סין נותר גבוה, מה שגרם לגידול משמעותי במשלוחי חומרי סוללות הליתיום.על פי נתוני איגוד הרכב הסיני, מינואר עד נובמבר 2022, הייצור והמכירות של רכבי אנרגיה חדשים מקומיים השלימו 6.253 מיליון ו-6.067 מיליון, בהתאמה, עלייה ממוצעת משנה לשנה, ונתח השוק הגיע ל-25%.
המכון לחקר תעשיית ההיי-טק (GGII) צפוי למכור יותר מ-6.7 מיליון מכירות של רכבי אנרגיה חדשים מקומיים ב-2022;צפוי כי שוק רכבי האנרגיה החדשים של סין יעלה על 9 מיליון בשנת 2023. בשנת 2022, קצב הגידול במשלוחי סוללות הליתיום בסין צפוי לעלות על 100%, קצב הצמיחה של משלוחי סוללות החשמל צפוי לעלות על 110% וקצב הצמיחה של משלוחי סוללות ליתיום לאחסון אנרגיה עולה על 150%.הגידול המשמעותי של משלוחי סוללות ליתיום הניע את ארבעת החומרים העיקריים של חיובי, שלילי, דיאפרגמה, אלקטרוליט וחומרי סוללת ליתיום אחרים כגון ליתיום הקספלואורופוספט ונייר כסף בדרגות שונות.
נתונים מראים כי במחצית הראשונה של 2022, China Lithium Electric Electronics שלחה 770,000 טון, עלייה של 62% משנה לשנה;המשלוחים של חומרי אלקטרודות שליליים היו 540,000 טון, עלייה של 68% משנה לשנה;55%;משלוחי האלקטרוליטים היו 330,000 טון, עלייה של 63% משנה לשנה.בסך הכל, בשנת 2022, המשלוחים הכוללים של ארבע סוללות הליתיום הגדולות בסין נותרו מגמת הצמיחה.
GGII צופה כי שוק סוללות הליתיום המקומי יעלה על 1TWWh בשנת 2023. ביניהן, משלוחי סוללות החשמל צפויים לעלות על 800GWh, ומשלוחי סוללות אחסון האנרגיה יעלו על 180GWh, מה שיביא לעלייה נוספת במשלוחים הכוללים של ארבע סוללות הליתיום הגדולות. .
אמנם מחירי עפרות הליתיום ומלח הליתיום ירדו בדצמבר 2022. עם זאת, בעיני הברוקרים, הדבר נובע בעיקר מהשפעת מחוץ לעונה, ו"נקודת הפיתול" של מחירי הליתיום לא הגיעה.
Huaxi Securities מאמינה שהתנודתיות במחיר מלח הליתיום היא התנודה הרגילה של עונת השיא של הענף, ולא "נקודת פיתול".Shen Wanhongyuan Securities גם מאמינה כי עם שחרור נוסף של כושר ייצור חומרי גלם בשנת 2023, מגמת הרווח של שרשרת תעשיית סוללות הליתיום תמשיך מלמעלה למטה.Zhejiang Business Securities מאמינה שהווידוי השולי של משאבי ליתיום גדול מהנדרש במחצית השנייה של 2023.
זמן פרסום: ינואר-10-2023